Bolsa de Valores hoje: Acompanhe em tempo real as notícias do Ibovespa no dia 22/04/2025 Teste QA

Na volta do feriado de Páscoa, os principais índices de ações da Europa fecharam em alta nesta terça-feira (22), se recuperando das perdas vistas mais cedo. No radar dos investidores ainda seguem as provocações do presidente americano, Donald Trump, ao presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), Jerome Powell, que pesaram sobre o sentimento do mercado ontem, e as novas tarifas anunciadas pelos Estados Unidos.

No fechamento, o índice Stoxx 600 subiu 0,24%, aos 507,64 pontos, o FTSE 100, de Londres, teve alta de 0,64%, aos 8.328,60 pontos, o DAX, de Frankfurt, avançou 0,41%, aos 21.293,53 pontos, e o CAC 40, de Paris, escalou 0,56%, aos 7.326,47 pontos.

Entre os destaques do dia, as ações da Novo Nordisk, a fabricante do Ozempic, tiveram forte baixa de 7,42%, após resultados de testes da rival americana Eli Lilly com uma pílula experimental para perda de peso e controle de açúcar no sangue mostrarem a mesma eficácia do medicamento da farmacêutica dinamarquesa.

Chris Beauchamp, analista-chefe de mercados da IG, vê que a turbulência entre Trump e Powell tem provocado uma realocação expressiva de capital global, com fluxos saindo dos mercados americanos em direção a outras regiões. Ele cita que os fundos de ações dos Estados Unidos registraram uma saída de US$ 10,6 bilhões, apenas na semana passada, enquanto que os fundos de ações europeias tiveram uma entrada de US$ 3,6 bilhões.

“Esse movimento revela a preferência dos investidores por mercados percebidos como mais previsíveis do ponto de vista político e com menor interferência governamental”, Beauchamp diz, em nota. “A diversificação entre diferentes mercados pode ajudar a mitigar os riscos associados à incerteza política em qualquer país.”

— Valor Econômico

Na volta do feriado de Páscoa, os principais índices de ações da Europa fecharam em alta, se recuperando das perdas vistas mais cedo. Apesar disso, os investidores seguem repercutindo as provocações do presidente americano, Donald Trump, ao presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), Jerome Powell, que pesaram sobre o sentimento do mercado ontem, e as novas tarifas anunciadas pelos Estados Unidos.

No fechamento, o índice Stoxx 600 subiu 0,24%, aos 507,64 pontos. O FTSE 100 teve alta de 0,64%, aos 8.328,60 pontos, enquanto o DAX, de Frankfurt, avançou 0,41%, aos 21.293,53 pontos. O CAC 40, de Paris, teve ganho de 0,56%, aos 7.326,47 pontos. Entre os destaques, as ações da farmacêutica dinamarquesa Novo Nordisk, a fabricante do Ozempic, tiveram forte baixa de 7,42%, após resultados de testes da rival americana Eli Lilly com uma pílula experimental para perda de peso e controle de açúcar no sangue mostrarem que ela teve a mesma eficácia.

Chris Beauchamp, analista-chefe de mercados da IG, vê que a turbulência entre Trump e Powell tem provocado uma realocação expressiva de capital global, com fluxos saindo dos mercados americanos em direção a outras regiões. Ele cita que os fundos de ações dos Estados Unidos registraram uma saída de US$ 10,6 bilhões apenas na semana passada, enquanto as ações europeias tiveram uma entrada de US$ 3,6 bilhões.

“Esse movimento revela a preferência dos investidores por mercados percebidos como mais previsíveis do ponto de vista político e com menor interferência governamental”, ele diz, em nota. “A diversificação entre diferentes mercados pode ajudar a mitigar os riscos associados à incerteza política em qualquer país específico.”

22/04/2025 12:44:40

— Valor Econômico

O presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou nesta terça-feira, em audiência pública na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado, que o Brasil precisará adotar um novo modelo para a obtenção de recursos para crédito imobiliário. Na visão dele, a queda de volume de recursos da poupança é um movimento mais estrutural.

• Leia também: Galípolo vê cenário imprevisível com guerra tarifária de Trump

“A gente vai precisar migrar para um novo modelo de funding. Isso não vai ser feito de um dia para noite, tem que ser gradual. A gente vem discutindo já alternativas de funding se aproximando de captações de mercado para que a gente possa financiar o crédito imobiliário”, disse.

Economia aquecida

Na CAE do Senado, Galípolo comentou ainda que o Brasil está crescendo mais do que o esperado nos últimos quatro anos e está próximo do pleno emprego. “Quando a gente olha para esse crescimento, a gente percebe nessa tendência que sim, muitas vezes ele explicado pelo esse ganho de produtividade e exuberância de safras do agro, mas não só. A gente está próximo do que a gente pode entender do pleno emprego [no Brasil]”, pontuou.

“Por diversas métricas que você possa medir, mercado de trabalho, nível de atividade de diversos setores, economia brasileira mostra dinamismo excepcional e está bastante aquecida”, acrescentou Galípolo.

O presidente do BC disse ainda que há um destaque para a alta dos preços de alimentos, mas que não é algo pontual e que a inflação está bastante disseminada. “A inflação acima da meta está bastante disseminada, também não é algo pontual. Tanto que a gente olha para o IPCA de segmentos mais voláteis, administrados ou de alimentação a domicílios, a gente consegue enxergar uma inflação que está bastante acima da meta, fora inclusive da banda superior da meta, disseminada em vários produtos”, declarou.

“As expectativas de inflação passam a sofrer desancoragem, é um elemento muito importante na gestão da política monetária o manejo das expectativas de inflação”, disse Galípolo. Segundo ele, essas expectativas já vinham parcialmente desancoradas ao longo de 2023 e crescem para todos os vértices, tanto para 2025, quanto para 2026 e 2027, estando acima da meta. “Você reuniu elementos e fatores para iniciar um ciclo de aperto mais acentuado de política monetária, seja porque está olhando para expectativas, seja para atividade corrente, ou que está próximo ou no pleno emprego, seja também pelo cenário internacional”, complementou.

— Valor Econômico

O presidente do Banco Central (BC), Gabriel Galípolo, explicou nesta terça-feira que há uma complexidade adicional para autoridades monetárias de países emergentes, pois devem considerar o cenário internacional. Em audiência na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado, Galípolo afirmou que, a depender do cenário externo, há efeito na dinâmica da economia interna e muitas vezes cabe à autoridade monetária ter de responder aumentando o prêmio.

• Leia também: Análise: Galípolo coloca câmbio entre os objetivos da política monetária

Ao falar do “carry trade”, Galípolo mostrou um gráfico que comparava a situação do Brasil, México e Colômbia. Ele destacou que em dezembro de 2024 a atratividade de investir em real estava maior do que investir em peso mexicano. O gráfico explicava que, quanto maior o diferencial entre a taxa de juros da moeda local e da moeda externa, maior tende a ser a sua atratividade para investidores estrangeiros.

Segundo Galípolo, o processo no final do ano de elevação da taxa de juros no Brasil ” direcionou para que você pudesse ultrapassar o prêmio para quem estava apostando, por exemplo, em moeda mexicana e tornar menos atrativo apostar contra a moeda brasileira”, disse.

Galípolo comentou que a autoridade monetária está geralmente no contracíclico, controlando uma economia que está andando rápido demais e gerando pressão inflacionária, por exemplo. Segundo ele, essa é uma regra praticamente de “livro-texto” de banqueiro central de uma economia avançada, mas o banqueiro central de uma economia emergente deve considerar isso e o cenário internacional.

“Ou seja, a política monetária do país que detém a moeda internacional também tende a afetar o valor da nossa moeda, a dinâmica da nossa economia e a partir daí cabe muitas vezes ao banco central ter de responder aumentando, por exemplo, o prêmio, função de um momento de aversão a risco”, disse. “

Para dar um exemplo hipotético, se eu tenho uma aversão a risco aumentando e você entende que o papel do país emergente é um papel que apresenta maior risco muitas vezes você vê autoridades monetárias de países emergentes, mesmo em momento de desaceleração econômica, tendo de manter as taxas de juros mais elevadas para oferecer um prêmio maior para quem decidir investir no país e aí conter um processo de desvalorização na sua própria moeda”.

‘Tarifaço”

Durante a audiência na CAE do Senado, Galípolo afirmou também que a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) que elevou a taxa básica de juros, a Selic, de 13,25% para 14,25% ao ano na última reunião levou em consideração o impacto das tarifas impostas pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. Apesar disso, ele disse que o impacto da guerra tarifária ainda causa muita incerteza no mercado global.

“Ao longo do primeiro trimestre deste ano, aquilo que está presente no balanço de riscos na primeira decisão do Copom, da possibilidade do impacto tarifário produzir algum tipo de desaceleração na economia EUA e, por consequência, na economia global, vai ganhando força”, disse.

“Esse cenário sinalizou uma ideia de um dólar mais fraco e uma atividade econômica mais fraca nos EUA, essa foi a dinâmica que foi ganhando força no primeiro trimestre. E agora nós estamos meio no limite de uma interpretação que oscila entre essa, de alguma desaceleração em função da própria incerteza que posterga consumo e investimento, para um cenário de possível aversão a risco. Ou seja, de que você teria uma escalada nessa guerra tarifária e que essa escalada pode trazer um cenário de uma desacelaração mais abrupta e mais forte”, acrescentou.

Para ele, a guerra tarifária deixa o cenário mais imprevisível. “Estamos falando de um cenário de aversão a risco [mais atual], onde aquilo que é conhecido como ativo mais seguro da economia está sendo um pouco questionado”, disse. “É perceptível entre os agentes econômicos uma dúvida sobre onde se deve procurar proteção no momento de aversão a risco, esse é o cenário que a gente está entrando. Estamos em um ambiente de elevada incerteza tanto sobre o que deve ocorrer quanto sobre quais são as consequências das tarifas”, complementou.

Powell

Galípolo afirmou, durante a audiência na CAE do Senado, que Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed), estava conseguindo entregar uma “aterrisagem suave” para a economia dos Estados Unidos após as crises da pandemia de covid-19 e da guerra entre Rússia e Ucrânia, mas que o “tarifaço” anunciado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, é um novo desafio para Powell.

Nas últimas semanas, Powell tem sofrido pressão de Trump, que o nomeou em 2017, para reduzir a taxa de juros.

“Powell passa por essas duas crises, por esses dois choques de oferta, o choque da pandemia e da invasão da Ucrânia, e estava conseguindo entregar algo que é raro de a gente ver na prática que é uma aterrisagem suave. Estava conseguindo entregar uma inflação convergindo gradativamente para a meta com economia aquecida e pleno emprego. Agora esse terceiro choque, o tarifário, vem bagunçar um pouquinho o que ele estava fazendo e provavelmente criar pressões de um lado inflacionários pela tarifa e pressões do ponto de vista da atividade econômica. O quanto cada uma das coisas vai se sobrepor é algo que está todo mundo analisando”, pontuou Galípolo.

Sobre o cenário global, Galípolo apontou que até o fim do ano passado se imaginava que economias mais ligadas ao Estados Unidos, como Vietnã e México, se beneficiariam de uma continuidade do crescimento maior da economia americana. Com a guerra tarifária, apontou, a situação começou a se inverter na comparação com o Brasil.

O presidente do BC apontou a diversificação da pauta comercial brasileira e o fato de que o mercado doméstico é bastante relevante para a atividade econômica interna. “A ideia não é que fica melhor com a guerra tarifária, mas voltamos àquela ideia da relatividade. Na comparação com os pares o Brasil pode ser uma economia que sofra menos e por isso se destaque positivamente pela sua diversificação na pauta comercial, nas relações comerciais e pela relevância do mercado doméstico do ponto de vista do dinamismo”, disse.

— Valor Econômico

Após as perdas fortes de ontem refletindo as duras críticas do presidente americano, Donald Trump, ao chefe do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, os mercados globais recuperam terreno, com alta firme nas bolsas em Nova York e no dólar no exterior, enquanto os rendimentos de Treasuries recuam.

Por volta de 13h, o índice DXY – que mede a relação entre o dólar e uma cesta de moedas de países desenvolvidos – avançava 0,32% a 98,59 pontos, após atingir a mínima de 97,921 na segunda-feira. O rendimento da T-note de dez anos caía de 4,414% no ajuste anterior para 4,389%.

Em Wall Street, o índice Dow Jones subia 2,55%, a 39.143,05 pontos; o S&P 500 avançava 2,52%, a 5.287,83 pontos e o do Nasdaq Composto tinha alta de 2,74%, a 16.310,26 pontos. Entre as empresas, as ações da 3M avançavam 7,81%, após a empresa reportar lucro trimestral acima do esperado, e as da Tesla avançam 5,75%, antes dos resultados que serão divulgados ainda hoje.

Os ativos dos Estados Unidos foram abalados ontem por um novo ataque à independência do Fed, com Trump exigindo taxas de juros mais baixas em uma publicação nas redes sociais. A disposição de Trump em criticar o Fed pode gerar preocupações quanto à sua independência, dizem estrategistas do Rabobank.

“O que também é particularmente preocupante nesse aspecto é o fato flagrante de que o presidente está buscando um bode expiatório quando se trata de suas políticas comerciais oscilantes, que estão provocando uma desaceleração”, escrevem eles, em relatório.

Para os estrategistas do ING, o pior cenário atual para o dólar é que Powell ceda e implemente um corte emergencial nas taxas de juros, embora isso continue sendo um evento de baixa probabilidade. A remoção de Powell do cargo ou sua renúncia teriam efeitos semelhantes no mercado, dizem eles.

“O que parece bastante provável é que a volatilidade cambial permaneça elevada, mesmo que o calendário de dados dos Estados Unidos esteja bastante fraco esta semana”, afirmam. Os agentes de mercado também observam discursos de dirigentes do Fed ao longo do dia.

— Valor Econômico

As principais bolsas de Nova York abrem em alta nesta terça-feira (22) em meio aos embates entre Donald Trump e o presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell. Os índices têm um aparente movimento de correção após as perdas acima de 2% registradas ontem. Os agentes financeiros também aguardam as divulgações de resultados trimestrais de empresas como a Tesla e os discursos de dirigentes do banco central americano.

Próximo às 10h33 (horário de Brasília), o índice Dow Jones subia 1,07%, aos 38.577,81 pontos, enquanto o S&P 500 avançava 1,01%, aos 5.210,27 pontos. O Nasdaq tinha valorização de 1,18%, aos 16.057,38 pontos.

Os setores de tecnologia (1,16%) e finanças (1,45%) registraram alguns dos melhores desempenhos até agora, com destaque para as ações da Tesla, que avançam 2,05% antes da divulgação de seus resultados trimestrais, após o fechamento do mercado. Os ativos da GE Aerospace também tinham forte alta, de 3,53%, depois de a empresa reportar lucro ajustado por ação de US$ 1,49 sobre receita de US$ 9,94 bilhões.

Os agentes financeiros ficarão de olho em possíveis direcionamentos nos discursos de dirigentes do Fed, que se estendem desde a abertura dos negócios até depois do fechamento.

O presidente da distrital de Filadélfia, Patrick Harker, participa de evento às 10h30. Neel Kashkari, presidente do Fed de Minneapolis, fala às 14h40. O presidente do Fed Richmond, Thomas Barkin, também participa de evento hoje, às 15h30, e a diretora da autarquia Adriana Kugler discursa sobre a transmissão da política monetária às 19h.

Apesar da situação crítica dos mercados nas últimas semanas e do lobby agressivo do governo americano por uma redução nos juros pelo Fed, Steven Ricchiuto, da Mizuho Americas, não enxerga que o banco central americano cortará os Fed Funds tão rapidamente.

“Quatro cortes adicionais nas taxas, começando já em junho, parece ser uma tarefa difícil, visto que o Fed está mais preocupado com os riscos de alta para a inflação do que com a possível perda de empregos devido às políticas do governo Trump”, disse o economista.

A bateria de eventos e discursos de dirigentes do Fed acontecem após Trump ter criticado a atuação do banco central americano e ter indicado ao mercado que estaria considerando demitir Powell, o que levou a uma preocupação sobre a independência da autarquia e uma consequente queda nas bolsas.

22/04/2025 10:38:35

— Valor Econômico

O Ibovespa sobe nesta terça-feira, impulsionado pela alta das ações da Vale, e acompanhando o avanço das bolsas globais. O ajuste nos índices acionários americanos ocorre após uma forte queda na véspera, em meio a críticas duras do presidente americano, Donald Trump, ao presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell.

Por volta de 13h, o Ibovespa subia 0,62%, aos 130.453 pontos. A mínima intradiária foi de 128.726 pontos, enquanto a máxima foi de 130.497 pontos. O volume financeiro projetado para o índice no dia é de R$ 12 bilhões. Em Nova York, o S&P 500 ganhava 2% o Dow Jones subia 2,11% e o Nasdaq tinha alta de 2,17%.

As ações ordinárias da Vale avançavam 1,32%, em linha com a alta do minério de ferro em Dalian, que subiu 0,21%, devido às expectativas de que novos estímulos à economia chinesa devam ser anunciados ainda em abril. No entanto, o papel acumula perdas de 5,49% neste mês, pressionado pela guerra comercial entre China e EUA, que pode reduzir a demanda por minério do gigante asiático.

Entre as maiores altas do pregão, MRV ON subia 8,26%, pela terceira sessão seguida de valorização, seguida de GPA ON, que ganhava 6,67%.

O líder republicano declarou que a economia deve desacelerar se os juros não baixarem nos Estados Unidos, pressionando Powell a agir. As declarações derrubaram os índices acionários americanos ontem e colocaram dúvidas sobre a independência do banco central do país. É nesse ambiente que os investidores devem acompanhar os discursos dos dirigentes da instituição ao longo do dia.

Questionar a autoridade de quem conduz a política monetária é um comportamento normalmente visto em mercados emergentes, aponta o gestor multimercados da AMW (Asset Management Warren), Eduardo Grübler. A tentativa de intervenção se soma à postura errática de Trump relacionada às tarifas contra parceiros comerciais, o que ajuda a explicar a saída de investidores estrangeiros da bolsa brasileira neste mês, diz o gestor.

“O que estamos vendo é a redução de risco em todas as dimensões possíveis. Isso justifica a saída de capital daqui, já que o Brasil não é isolado do resto do mundo”, destaca. Na última quarta-feira (16), o estrangeiro retirou R$ 1,11 bilhão em recursos de ações já listadas da B3. É a primeira vez em que a categoria acumula saldo negativo no ano, totalizando déficit de R$ 243 milhões. No mês, os saques chegam a R$ 10,88 bilhões.

No entanto, o profissional da AMW afirma que o Ibovespa demonstra resiliência neste cenário de incertezas com a economia global. Até o momento, o índice acumula queda de 0,7% em abril, recuo modesto em comparação a outras bolsas após as tarifas americanas. Assim, a casa é otimista com as ações brasileiras, porque considera muitas empresas com preços atrativos e vê oportunidades em setores mais defensivos, como o financeiro.

Na ponta negativa do pregão, a ação ordinária da Petrobras recuava 0,54%, enquanto a preferencial ganhava 0,19%, o que pode indicar uma saída de fluxo estrangeiro. Já o papel ON da Embraer recuava 4,15%.

— Valor Econômico

Os investidores estrangeiros retiraram R$ 1,1 bilhão em recursos no segmento secundário da B3 (ações já listadas) na quarta-feira, 16 de abril, dia em que o Ibovespa caiu 0,72%.

É a primeira em que a categoria acumula saldo negativo no ano, totalizando R$ 243,0 milhões. No mês, o déficit do investidor de fora chega a R$ 10,8 bilhões.

Já o investidor institucional aportou R$ 564,1 milhões no mesmo dia. Assim, o superávit mensal da categoria chega a R$ 5,6 bilhões. No ano, porém, o saldo é negativo em R$ 4,6 bilhões.

O investidor individual, por sua vez, aportou R$ 113,3 milhões na quarta-feira, levando o saldo positivo em abril para R$ 3,3 bilhões e o de 2025 para R$ 4,7 bilhões.

As informações foram divulgadas pela B3.

— Valor Econômico

O Ibovespa recua nesta terça-feira, pressionado pela queda das ações da Petrobras. O índice se ajusta ao movimento de queda das bolsas globais visto na véspera, após críticas do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ao presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell. Assim, os investidores devem acompanhar declarações dos dirigentes do banco central americano, hoje, em meio às incertezas sobre a independência da instituição.

Por volta das 10h20, o índice caía 0,60%, aos 128.879 pontos, enquanto a máxima do dia foi de 129.653 pontos, e a mínima atingiu os 128.787 pontos. No horário citado, o volume projetado do índice era de R$ 13,6 bilhões. No exterior, o futuro do S&P 500 tinha alta de 1,06% e o Stoxx 600 cedia 0,48%.

As ações preferenciais e ordinárias da Petrobras cediam 1,39% e 1,87%, respectivamente, na contramão da alta do petróleo no mercado internacional. Já o papel ON da Vale operava em leve queda de 0,15%. Entre as maiores baixas, RD Saúde ON caía 3,53%.

22/04/2025 10:25:50

— Valor Econômico

Os índices futuros das principais bolsas de Nova York operam em alta na manhã desta terça-feira (22), em um aparente movimento de correção após as perdas acima de 2% ontem em Wall Street. Os agentes financeiros ficam à espera dos discursos de dirigentes do Federal Reserve (Fed) e atentos a possíveis novas retaliações de Donald Trump ao presidente do banco central americano, Jerome Powell.

Próximo às 9h55 (horário de Brasília), o índice futuro de Dow Jones subia 1%, aos 38.710 pontos, enquanto o S&P 500 avançava 0,99%, aos 5.236,25 pontos. O Nasdaq tinha valorização de 1,11%, aos 18.121,00 pontos.

Às vésperas da divulgação de seus resultados trimestrais hoje, as ações da Tesla avançavam 1,03% no pré-mercado. As ações de tecnologia mostram um movimento de recuperação hoje após as quedas registradas no último pregão, com os ativos da Nvidia ganhando 1,31% e da Meta subindo 1,06%.

Os lucros estão bons até agora (principalmente do setor financeiro), mas espera-se que mais empresas retirem seus guidances (projeções de resultados)”, disse Liz Ann Sonders, estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab.

A agenda do dia conta com discursos de uma série de dirigentes do Fed, começando às 10h com o vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, discursando sobre o duplo mandato, enquanto o presidente da distrital de Filadélfia, Patrick Harker, participa de evento às 10h30. Os eventos seguem durante a tarde, com Neel Kashkari, presidente do Fed de Minneapolis, falando às 14h40.

O presidente do Fed Richmond, Thomas Barkin, também participa de evento hoje, às 15h30, e a diretora da autarquia, Adriana Kugler, discursa sobre a transmissão da política monetária às 19h.

A série de eventos e discursos de dirigentes do Fed acontecem após Trump ter indicado ao mercado que estaria considerando demitir Powell, o que deixou o mercado temeroso com relação à independência do banco central americano. O republicano reiterou suas críticas à autarquia ontem, afirmando que a economia dos EUA poderia desacelerar a menos que as taxas de juros sejam reduzidas imediatamente.

22/04/2025 10:02:20

— Valor Econômico

O Ibovespa futuro ronda a estabilidade antes do início dos negócios à vista nesta terça-feira. A bolsa brasileira pode passar por algum ajuste na volta do feriado prolongado, após a queda firme dos índices globais na véspera.

Em meio a uma agenda fraca de indicadores, os investidores devem monitorar novos comentários do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre sua política tarifária e críticas ao Federal Reserve (Fed).

Por volta das 9h30, o Ibovespa futuro subia 0,01% aos 131.935 pontos. No mesmo horário, o futuro do S&P 500 ganhava 0,74% e o Stoxx 600 tinha queda de 0,65%. O fundo de índice EWZ, que espelha o mercado brasileiro em Wall Street, subia 0,63% no pré-mercado em Nova York, os recibos de ações (ADRs) da Vale avançavam 0,99% e os da Petrobras tinham alta de 0,77%.

As críticas de Trump ao presidente do Fed, Jerome Powell, derrubaram onem as bolsas globais e colocaram dúvidas sobre a independência do banco central americano. A postura aumentou as incertezas em relação à confiança com os ativos do país, mas a falta de novidades nesta terça dá espaço para alguma correção nos mercados americanos. É nesse cenário que os agentes financeiros monitoram as declarações dos dirigentes do Fed ao longo do dia.

Já a alta dos preços de commodities no exterior pode beneficiar o Ibovespa, após uma queda firme das ações ligadas a matérias-primas nas últimas semanas. O petróleo Brent subia 1,15%, enquanto o minério de ferro encerrou em alta de 0,21% em Dalian, com a expectativa de que novos estímulos à economia chinesa devam ser anunciados ainda neste mês.

Entre os destaques corporativos, o BTG Pactual negocia com a Investimentos e Participações em Infraestrutura (Invepar) a aquisição da concessão do Aeroporto Internacional de Guarulhos, em São Paulo. A informação foi publicada na coluna do jornalista Lauro Jardim, do jornal “O Globo”.

22/04/2025 09:41:47

— Valor Econômico

Os juros futuros exibem movimentos discretos no começo da tarde desta terça-feira, à exceção dos vértices de longo prazo da estrutura a termo da curva. As taxas longas são pressionadas no primeiro pregão depois do feriado prolongado de Páscoa, à medida que o mercado se ajusta às incertezas geradas pela política tarifária dos Estados Unidos e às ameaças do presidente americano, Donald Trump, à independência do Federal Reserve (Fed). Além disso, comentários do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, e a expectativa para o leilão extraordinário de amanhã de títulos atrelados ao IPCA do Tesouro Nacional também movimentam as taxas.

Por volta de 13h20, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento de janeiro de 2026 recuava de 14,745%, do ajuste anterior, para 14,735%; a do DI de janeiro de 2027 oscilava de 14,21% para 14,205%; a do DI de janeiro de 2029 subia de 14,03% a 14,08%; e a do DI de janeiro de 2031 aumentava de 14,28% a 14,376%.

Nos Estados Unidos, a taxa da T-note de dez anos anotava queda de 4,414% para 4,390%, corrigindo parte da forte alta da véspera.

Ontem, os mercados globais passaram por nova turbulência por conta de comentários do presidente Trump. Durante o fim de semana, o mandatário americano criticou a gestão de Jerome Powell na presidência do Fed e ameaçou demiti-lo. Segundo ele, a economia dos Estados Unidos poderia sofrer uma desaceleração caso o banco central não corte os juros em breve.

Para Ian Lyngen e Vail Hartman, estrategistas de renda fixa do BMO Capital Markets, é improvável que Trump force a saída de Powell antes do mandato do atual presidente do Fed acabar, em maio de 2026. De qualquer forma, também parece improvável que Trump o reconduza ao cargo, ponderam.

“É muito cedo para ter uma lista completa de possíveis substitutos para Powell, embora não seja preciso dizer que o novo presidente será mais ‘dovish’ (isto é, inclinado a juros mais baixos)”, avaliam Lyngen e Hartman.

Em meio às incertezas quanto à condução da política monetária americana, o relatório Focus divulgado hoje mostrou um ajuste relevante das expectativas de inflação do mercado para este ano. A projeção mediana para o IPCA de 2025 caiu de 5,65% para 5,57%, enquanto os números dos dois anos seguintes mantiveram-se estáveis.

Em relatório divulgado hoje, o chefe de macroeconomia para Brasil do BTG Pactual, Claudio Ferraz, avalia que o grau elevado de incerteza por conta do cenário externo fará com que o BC seja mais cauteloso no término do atual ciclo de aperto monetário. Assim, o banco alterou o seu cenário-base e agora espera uma Selic de 15,25%, após uma alta de 0,5 ponto percentual em maio e outra de 0,25 ponto em junho. Anteriormente, o BTG previa uma Selic “terminal” de 15,5%.

Em relação ao movimento de hoje, o alívio modesto na parte curta da curva de juros futuros espelha a expectativa por uma política monetária menos apertada no curto prazo, mesmo depois dos comentários de Galípolo, durante audiência no Senado, terem sido considerados mais conservadores. Já na parte longa, pesa a expectativa pelo leilão extraordinário de NTN-B de amanhã. O Tesouro ainda não deu detalhes sobre a emissão, exceto que serão ofertados títulos atrelados à inflação para quatro vencimentos.

“O [cenário] externo está fazendo mais preço nessa parte mais curta (da curva). A longa está ruim por conta de uma semana cheia de leilões, com o leilão extraordinário de NTN-B longas amanhã”, explica um membro da tesouraria de um importante banco local, em condição de anonimato.

No leilão ordinário realizado hoje, o Tesouro vendeu todo o lote de 600 mil NTN-B. Após os grandes volumes do começo do ano, o órgão segue a estratégia de reduzir o ritmo em meio à alta volatilidade do mercado no momento.

— Valor Econômico

O dólar à vista exibe forte desvalorização frente ao real no início da tarde desta terça-feira, em uma sessão marcada por maior busca por ativos de risco. Moedas de mercados emergentes (em especial da América Latina) e ligadas a commodities se apreciam nesta sessão. Operadores entendem que o movimento mais forte do real pode ser resultado de um acúmulo das dinâmicas de ontem com a de hoje, dado que na segunda-feira já houve um enfraquecimento global do dólar, mas o mercado local não absorveu tal movimento porque estava fechado por conta do feriado de Tiradentes.

Perto das 12h50, o dólar à vista era negociado em queda de 1,08%, cotado a R$ 5,7416, depois de ter encostado na mínima de R$ 5,7351. Já o euro comercial exibia desvalorização de 0,20%, a R$ 6,5874. O dólar também recuava 0,77% contra o peso chileno, 0,75% ante o peso mexicano e 0,57% contra o rand sul-africano. Já o índice DXY, que mede a força do dólar contra uma cesta de seis moedas de mercados desenvolvidos, avançava 0,21%, aos 98,492 pontos.

Desde o início do pregão, o dólar exibe depreciação contra o real. O enfraquecimento da moeda americana tem marcado as negociações mais recentes, em meio a uma possível perda de credibilidade da divisa como ativo de refúgio e segurança. Mais especificamente no pregão de hoje, o movimento se caracteriza por um maior apetite por ativos de risco. Tal combinação (dólar mais fraco e apetite por risco) beneficia o real, em uma sessão em que os preços do petróleo também podem estar dando suporte à moeda.

O chefe global de mercados do banco ING, Chris Turner, diz em nota que o cenário macro parece preocupante para o Brasil, pois o crescimento chinês está desacelerando e os preços da energia e dos metais estão mais baixos. “Vamos ver se a demanda chinesa pela soja brasileira pode ajudar”, afirma. Ainda no texto, Turner aponta que o Brasil luta contra as expectativas de inflação desancoradas e que a Selic deve chegar a 15%, reforçando que “o real brasileiro agora é uma moeda cara”.

Neste sentido, a melhora do mercado hoje pode estar relacionada a um desmonte de posições devido ao custo de carregar dólar no país. Nos primeiros momentos de estresse mundial e durante muita instabilidade, o investidor global pode optar por montar posições compradas em dólar onde essa transação seja mais fácil e rápida. Dado que o mercado de derivativos brasileiro tem liquidez e tamanho, é possível que nas últimas semanas, diante do mau humor dos agentes com as medidas de Trump, o real tenha depreciado mais do que os pares por conta dessa defesa dos agentes. Agora, passado um pouco do estresse e levando em consideração o custo de carregar essa posição em dólar, o investidor pode estar optando por desfazer parte disso. Os dados da B3 amanhã poderão servir como parâmetro sobre essa leitura.

— Valor Econômico

O câmbio doméstico dá início à sessão desta terça-feira com leve queda do dólar contra o real, em um movimento alinhado a outras moedas de mercados emergentes e em um ajuste após a forte desvalorização da moeda americana durante o feriado de Tiradentes. O real, porém, exibe um movimento limitado de apreciação, após ter se valorizado de forma expressiva na semana passada.

Por volta de 9h20, o dólar era negociado a R$ 5,7955, em queda de 0,15% no mercado à vista. O dólar futuro para maio recuava 0,15%, a R$ 5,8040.

Ao longo do dia, discursos de dirigentes do Federal Reserve (Fed) devem ser acompanhados de perto pelos investidores após as ameaças recentes feitas pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ao banco central americano. Ontem, a moeda americana perdeu força de forma generalizada na medida em que temores em relação à independência do Fed começaram a entrar no preço dos ativos americanos.

22/04/2025 09:26:42

— Valor Econômico

Os juros futuros recuam em ritmo modesto no início do pregão desta terça-feira, o primeiro após o feriado prolongado de Páscoa. O mercado opera de olho nas críticas do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, à presidência de Jerome Powell no Federal Reserve (Fed). O episódio provocou um estresse amplo nos mercados globais no começo desta semana, e as taxas domésticas se ajustam hoje, com viés de queda concentrado nos vértices de curto prazo da curva a termo.

Por volta de 9h25, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) com vencimento de janeiro de 2026 recuava de 14,745%, do ajuste anterior, para 14,715%; a do DI de janeiro de 2027 cedia de 14,21% para 14,15%; a do DI de janeiro de 2029 baixava de 14,03% a 14,005%; e a do DI de janeiro de 2031 oscilava de 14,28% a 14,27%.

Nos Estados Unidos, a taxa da T-note de dez anos tinha leve queda de 4,414% a 4,399%.

Além da tensão entre Trump e o banco central americano, os investidores reagem ao relatório Focus desta semana, que exibiu um ajuste relevante das expectativas de inflação de curto prazo. A projeção para o IPCA de 2025 caiu de 5,65% para 5,57%.

22/04/2025 09:26:54

— Valor Econômico

Os mercados de câmbio e de juros futuros devem se ajustar nesta terça-feira aos movimentos vistos na sessão de ontem, quando não houve negócios no Brasil devido ao feriado de Tiradentes. Ontem, o dólar enfrentou forte queda contra outras moedas principais, enquanto as taxas dos Treasuries de longo prazo subiram com força. Embora o movimento seja parcialmente revertido nesta manhã no exterior, os reflexos do pregão de ontem podem ter efeito no comportamento do real e dos juros futuros locais.

A agenda desta terça-feira é fraca tanto no Brasil quanto no exterior, o que joga o foco dos agentes financeiros para os diversos discursos de dirigentes do Federal Reserve (Fed) esperados ao longo do dia. Além disso, possíveis novas críticas do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, a Jerome Powell e ao Fed também devem ser monitoradas pelos agentes financeiros e podem influenciar a dinâmica dos ativos domésticos.

Especificamente nos mercados de juros, o dia deve ser de atenção aos leilões nos EUA e no Brasil. Por aqui, após a emissão mais fraca da NTN-Bs na semana passada, o mercado monitora a atuação do Tesouro Nacional. Já nos EUA, a demanda por T-notes de dois anos deve ser observada com atenção, após o fraco desempenho dos Treasuries na sessão de ontem, sobretudo nos prazos mais longos, o que conferiu à curva de juros americana um aumento relevante da inclinação.

Por volta de 8h50, o índice DXY, que mede o desempenho do dólar contra uma cesta de outras seis moedas fortes, subia 0,08%, aos 98,355 pontos, após ter ido à mínima em três anos na sessão de ontem. Entre moedas emergentes, o dólar recuava 0,41% contra o peso mexicano; subia 0,04% em relação à rupia indonésia; e recuava 0,33% frente ao rand sula-fricano. Já no mercado de Treasuries, a taxa da T-note de dez anos caía 1,2 ponto-base, ao passar de 4,414% para 4,402%.

22/04/2025 08:54:33

— Valor Econômico

As bolsas da Ásia fecharam sem direção comum, com Tóquio e Seul em queda seguindo as perdas de ontem em Wall Street e com ganhos nos mercados chineses, na medida em que os investidores aguardam a próxima reunião do Politburo chinês, provavelmente realizada ainda esta semana.

O índice Nikkei 225 do Japão fechou em queda de 0,17% a 34.220,60 pontos e o índice Kospi da Coreia do Sul caiu 0,07% a 2.486,64 pontos. Em Hong Kong, o índice Hang Seng avançou 0,78% a 21.562,32 pontos e, na China continental, o índice Xangai Composto teve alta de 0,25% a 3.299,75 pontos.

As ações caíram em Nova York no pregão de ontem após as críticas de Donald Trump ao presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, levando a preocupações com a independência do banco central, ao mesmo tempo em que não havia sinais de progressos nas negociações comerciais globais.

Na China, a reunião do Politburo de abril “será um espaço para uma reavaliação da situação tarifária e para a formulação de políticas de compensação”, escrevem os estrategistas do Citi, em relatório. Pensando no longo prazo, afirmam eles, o Politburo não deve adotar uma abordagem agressiva, e a expectativa é por esforços para apoiar preços dos ativos, especialmente ações e imóveis, e estímulos fiscais adicionais, entre outras medidas.

22/04/2025 07:37:50

— Valor Econômico

Os participantes do mercado devem acompanhar a divulgação do Boletim Focus, do Banco Central.

No exterior, os discursos de diversos dirigentes do Federal Reserve (Fed) concentrarão as atenções dos investidores.

Veja, abaixo, os principais destaques desta terça-feira:

BC divulga boletim Focus da semana – O Banco Central (BC) divulga, às 8h25, o Boletim Focus da semana encerrada em 17 de abril. A mediana das projeções dos economistas do mercado para a inflação medida pelo IPCA em 2025 se manteve novamente estável em relação à semana imediatamente anterior, em 5,65%. Para 2026, também ficou estável, em 4,50%. Para 2027, seguiu em 4,00%. Para a taxa básica de juros (Selic), a mediana manteve-se em 15% no fim de 2025, em 12,50% no fim de 2026, e em 10,50% em 2027. A mediana para o PIB em 2025 subiu de 1,97% para 1,98%. Para 2026, avançou, de 1,60% para 1,61%, e, para 2027, se manteve em 2,00%. A mediana para o dólar no fim de 2025 foi mantida em R$ 5,90. Para 2026, foi reduzida de R$ 5,99 para R$ 5,97. Para 2027, passou de R$ 5,90 pra R$ 5,89.

Tesouro realiza leilão tradicional de LFT e NTN-B – A Secretaria do Tesouro Nacional faz às 11h45 leilão tradicional de Letras Financeiras do Tesouro (LFT) e Notas do Tesouro Nacional Série B (NTN-B). As LFT vencem em 1º de março de 2028 e 1º de junho de 2031. As NTN-B, em 15 de agosto de 2030, 15 de maio de 2035 e 15 de agosto de 2060. A liquidação financeira dos papeis ocorrerá na quarta-feira.

Secex apresenta balança comercial da terceira semana de abril – A Secretaria de Comércio (Secex) do Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (Mdic) apresenta, às 15h, o resultado da balança comercial referente à terceira semana de abril. Na segunda semana, a balança registrou superávit de US$ 1,60 bilhão, resultado de exportações de US$ 6,88 bilhões e importações de US$ 5,28 bilhões no período. Em abril, o superávit da balança soma US$ 3,19 bilhões. Em 2025, totaliza US$ 13,17 bilhões.

FMI divulga relatório – Às 10h, o Fundo Monetário Internacional divulga o relatório de perspectivas econômicas.

Fed/Jefferson participa de evento – Às 10h, o vice-presidente do banco central dos Estados Unidos, Philip Jefferson, participa de evento.

Fed/Harker participa de evento – Às 10h30, o presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, participa de evento.

Tesouros dos EUA faz leilão – Às 14h, o Tesouro dos Estados Unidos faz leilão US$ 69 bilhões em T-notes de 2 anos.

Fed/Kashkari participa de evento – Às 15h, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, participa de evento.

Fed/Barkin participa de evento – Às 15h30, o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, participa de evento.

Fed/Kugler discursa sobre transmissão da política monetária – Às 19h, a conselheira do Fed Adriana Kugler faz discurso sobre transmissão da política monetária.

Lula recebe presidente do Chile – O presidente Luiz Inácio Lula da Silva recebe às 10h o presidente do Chile, Gabriel Boric, para a assinatura de atos entre os países. Às 12h30 haverá entrevista coletiva conjunta seguida de almoço entre os líderes. Às 15h30, Lula recebe o secretário especial para Assuntos Jurídicos da Casa Civil, Marcos Rogério de Souza. Às 16h recebe a ministra da Gestão e da Inovação em Serviços Públicos, Esther Dweck. Às 16h30 recebe o chefe do Gabinete Pessoal do Presidente da República, Marco Aurélio Marcola. Às 18h participa do encerramento do Foro Empresarial Chile-Brasil.

Haddad tem reuniões com Susep e Embrapii – Às 9h, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, participa de reunião com Alessandro Octaviani, superintendente da Superintendência de Seguros Privados, na sede da Susep. Às 15h, Haddad participa de reunião com Alvaro Toubes Prata, diretor-presidente da Empresa Brasileira de Pesquisa e Inovação Industrial (Embrapii), na sede do ministério.

Galípolo vai a comissão do Senado – O presidente do Banco Central (BC), Gabriel Galípolo, participará de audiência pública na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado Federal das 10h às 13h de terça-feira. Depois, às 13h, Galípolo participa de almoço com o presidente do Chile, Gabriel Boric. De noite, se desloca para Washington, Estados Unidos, onde deve participar das reuniões de primavera do Banco Mundial e do Fundo Monetário Internacional (FMI) durante a semana.

Diretores do BC vão a eventos nos EUA – Em Washington, o diretor de política econômica, Diogo Guillen, participa de reunião da Rede de Bancos Centrais e Ministros de Finanças organizada pelo Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID). Em Nova York, o diretor de política monetária, Nilton David, terá uma reunião com representantes da Credit Agricole Corporate & Investment Bank às 11h no horário local. A chefe global de cobertura de instituições oficiais, Emmanuelle Trochu, a chefe de cobertura global e banco de investimento, Stephane Publie, e a diretora de soluções de derivativos corporativos, Michelle Tomaselli, devem participar. Às 14h no horário local, David ainda tem audiência com investidores organizada pela Barclays. A lista de participantes tem representantes da BlackRock, Citadel Asset Management, Pimco, entre outros. Também em Nova York, o diretor de assuntos internacionais e gestão de riscos corporativos, Paulo Picchetti, participa do Conselho Consultivo para as Americas (CCA) promovida pelo Banco de Compensações Internacionais (BIS, na sigla em inglês). O diretor de regulação, Gilneu Vivan, tem reunião com o superintendente da Superintendência de Seguros Privados (Susep), Alessandro Serafin Octaviani, às 17h. Os demais diretores têm previsão de despachos internos.

22/04/2025 07:20:31

— Valor Econômico